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　　仔细来看不难发现，在投资者心中与“三中”并列的华泰证券似乎在慢慢掉队：合规问题层出不穷、业绩严重下滑、股价持续走低甚至触底。华泰证券这座金融大厦，如今已开始四处漏风。其能否真实践行在综艺《闪闪发光的你》中宣传的“金融人使命”？还需时间给出答案。

　　华泰证券年内四次被罚，曾因KYC不利收千万罚单，多家保荐项目涉嫌欺诈发行

　　近期，中国证监会吉林监管局下发一则监管措施，决定对华泰证券股份有限公司(下称“华泰证券”)长春民康路证券营业部采取责令改正措施。

　　具体来看，华泰证券长春民康路证券营业部存在3项问题。

　　一是营业部存在不相容岗位未分离的情况；未妥善保管个别客户档案，导致客户资料缺失。上述问题反映你营业部内部控制不完善，违反了《证券公司监督管理条例》相关规定。

　　二是营业部合规管理岗从事营销活动，违反了《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》相关规定。

　　三是营业部存在对客户的“双录”工作不完整、不全面的情况，违反了《证券期货投资者适当性管理办法》相关规定。

　　吉林证监局根据相关规定，决定对华泰证券该营业部采取责令改正的行政监管措施。

　　值得注意的是，这已是华泰证券年内第4次被采取监管措施。

　　今年4月，江苏证监局对华泰证券出具了《关于对华泰证券股份有限公司采取出具警示函措施的决定》，指出该公司申报托管资格期间，存在个别岗位人员配备不符合要求的情形，对该公司采取出具警示函的行政监管措施。

　　今年5月中旬，江苏证监局决定对华泰紫金投资采取出具警示函监管措施。根据决定所述内容，截至2021年底，华泰紫金投资部分产品投资于除公募基金以外的其他资产管理产品，且未在规定期限内完成规范整改。

　　今年6月初，证监会决定对华泰证券采取责令改正措施，华泰证券存在以下问题：一是部分场外期权合约个股挂钩标的超出当期融资融券范围；二是未对部分期限小于30天的场外期权合约出具书面合规意见书；三是场外期权业务相关内部制度不健全，内部流程执行不规范，未按要求进行衍生品准入管理。

　　再往前看，华泰证券因各种违法乱纪行为被监管层处罚的案例并不少见。

　　2020年11月，证监会江苏证监局发布〔2020〕112号通知公告，江苏证监局决定对华泰证券采取出具警示函措施，起因是华泰证券存在重大信息安全事件未报告行为。

　　2020年2月，华泰证券因存在：未按规定履行客户身份识别义务；未按规定报送可疑交易报告；与身份不明的客户进行交易等3项违法行为，收到央行1010万元的大额罚单，华泰证券的4名相关负责人也一同遭到处罚，4人合记被罚没17万元。

　　除此之外，近期随着华宝新能(301327.SZ)的上市，让华泰证券旗下子公司华泰联合收获了公司历史上最高的一笔IPO承销收入(作为主承销商，不包括联合承销)2.04亿元。对此，新浪财经上市公司研究院指出，华泰联合这笔最高承销收入是建立在华宝新能不甚合理的估值上的。在华泰联合的推波助澜下，华宝新能的超募率在近5000家上市公司中排top1，加上已退市公司排历史top2.但华泰联合和华宝新能的这种“双赢”，对那些高价打新及高位接盘的投资者十分不利，对整个IPO询价业务也无裨益。华宝新能上市当日便破发，首日跌11.4%，在上市后三日股价涨跌如“过山车”。

　　新浪财经上市公司研究院表示，颇值一提的是，华泰联合及华宝新能在没有询价之前，就已经假设公司募资超过50亿元。而华泰联合对其他保荐项目进行询价之前，并没有如此之高的预期。在华泰联合保荐的项目中，至少有两家公司被发现欺诈发行，一家是中小板IPO造假第一股绿大地，另一家是刚退市不久的金亚科技。华泰联合保荐绿大地、金亚科技有两个特点：一是欺诈发行的情节十分恶劣，公司及相关负责人都被判刑；二是作为保荐人的华泰联合并没有因此遭罚(暂时未遭罚)。

　　9月28日，界面发文指出，华泰证券资管收费合理性存疑。以华泰紫金天天发为例，自2021年11月公募化转型以来，回报率走低。转型至今，该产品总回报率约1.04%，在698只货基中排名第676.业绩下滑并不影响该产品按照高档费率收取管理费。2022年上半年，华泰紫金天天发共收取管理费2.94亿元，加上2021年的5753万元，该产品转型以来累计收取管理费超过3.5亿元。以行业中位数管理费率计算，该产品“额外”收取管理费约2.5亿元。

　　除此之外，华泰证券在半年报中亦披露了诸多涉诉案件。报告期内，华泰证券尚未披露的新增(金额超过人民币 1 亿元)或已披露且有进展的诉讼、仲裁事项，共涉及金额逾16亿元。其中，华泰证券作为原告的诉讼涉及金额近15亿元，华泰证券及子公司作为被告的诉讼涉及金额逾1亿元。上述案件涉及质押式证券回购纠纷、基金合同纠纷、公司债券纠纷、资管计划股票质押式回购合同纠纷。其中，质押式证券回购纠纷居多。

　　华泰证券业绩下滑、股价走低或掉入第二梯队，“三中一华”格局或将改变

　　据华泰证券官网及公开资料，华泰证券的前身是江苏证券。于1991年更名为华泰证券，同年，华泰证券被核准为综合类证券公司。2005年，华泰证券收购了因严重违规经营而暴雷的亚洲证券，经纪业务得到发展。2006年，华泰证券收购联合证券后将其更名为如今的华泰联合，其投行业务得到加强。

　　此后，华泰证券通过对营业部升级，发展网上交易。2010年2月，华泰证券(601688.SH)成功在上交所挂牌上市。2015年6月，华泰证券(06886.HK)又成功在港交所挂牌上市。2019年6月，华泰证券全球存托凭证(HTSC:LI)在伦敦证券交易所成功上市交易。其自称在业内率先以金融科技助力转型。

　　华泰证券的全资子公司包括：华泰证券资产管理、华泰国际金融控股、华泰紫金投资、华泰创新投资。控股子公司包括：华泰联合、华泰期货、江苏股权交易中心。参股了南方基金管理、华泰柏瑞基金管理、江苏银行等。

　　2016年，华泰证券收购美国TAMP(统包资产管理平台)行业的第三大公司AssetMark.2019年7月，AssetMark在纽交所挂牌上市交易。

　　在证券行业内，从业者普遍将头部的几家券商简称为“三中一华”。“三中”是指中金、中信、中信建投，“一华”则指代华泰证券。新浪财经上市公司研究院指出，实际上，华泰联合投行业务收入与“三中”的差距很大。华泰证券的投行业务收入、保代人数、佣金率等基本指标皆未与“三中”在一个水平线上，其实属于第二梯队。另外，从近期数据来看，“三中一华”的格局或将慢慢改变，这个“掉队者”正是华泰证券。

　　数据显示，2022上半年券商投行收入总体平稳但“马太效应”继续凸显。中信证券、中信建投、中金公司三家头部券商投行业务收入为89.66亿元，占比近四成。华泰证券则是直接掉出前五，排在其前面的是海通证券与国泰君安。

　　在诸多中小型券商不断追赶的脚步之下，华泰证券的守位之困越发显现。中报显示，2022年上半年，华泰证券实现营业收入161.66亿元，同比减少11.33%；实现净利润53.75亿元，同比下滑30.82%；扣非净利润实现53.07亿元，同比减少31.26%。股价方面，总体而言华泰证券的股价从2020年7月开始持续下跌，在今年9月21日产生了52周最低股价12.17元。9月28日，华泰证券以12.26元的价格收盘。

　　数据显示，营业收入中，华泰证券的利息净收入为13.85亿元，同比降27.52%，大于行业利息净收入3.87%的降幅；投资收益为7.41亿元，同比大降88.48%，同比锐减56.92亿元；投资收益和公允价值变动收益合计为42.18亿元，同比降51.93%，大于中证协公布公布的同期行业证券投资收益(含公允价值变动)同比38.41%的降幅。

　　从业务类别来看，华泰证券今年上半年的机构服务业务收入为25.17亿元，同比减少48.9%；投资管理业务收入为0.64亿元，同比骤降97.83%。从业务来看，华泰证券的财富管理业务仍是其营收的顶梁柱，上半年实现83.96亿元的收入，占总收入的比例为51.94；其次是机构服务业务、投资管理业务、国际业务和其他。

　　薪酬分配也出现“马太效应”？董事长张伟手握百万年薪却6年拒付50万执行款成“老赖”

　　在展业过程中，除了业绩下滑、股价下跌、屡次被罚之外，华泰证券的薪酬分配似乎也藏有玄机。中访网财经曾指出，2022年上半年，“三中一华”里华泰证券的降薪力度最大，上半年员工人均月薪下滑超40%，由去年的8.43万元降至5.05万元，降了40%。而国泰君安、海通证券、中信证券等的员工薪资下调幅度多在10%到30%之间。与之形成对比的是，2021年，华泰证券的多名高管年薪都达到了400万元甚至更高，如CEO周易年薪为456.25万元，董秘张辉的薪资为411.1万元，CFO焦晓宁的薪资为395.8万元，董事长张伟的薪资是177.1万元。

　　此外，值得一提的是，华泰证券的董事长、最终受益人张伟是失信被执行人，目前身背一条限消令。案件关联龚某与张伟，紫金财险相关的机动车交通事故责任纠纷。

　　中国裁判文书网显示，法院审理查明，2016年2月，张伟驾驶小型轿车在公路上与龚某相撞，造成龚某受伤，龚某先后辗转4次医院进行救治，耗时175天，于同年9月出院。住院期间，张伟垫付了3.9万元医疗费、3900元护理费以及向龚某方出具了一张5万元的欠条，但该欠条未履行。

　　后龚某委托四川求实司法鉴定所对其残疾等级、后续治疗费、护理依赖程度等进行了司法鉴定，鉴定结论为龚某的伤残等级评定为I(一)级(一处一级伤残)。

　　法院认为，张伟驾驶机动车违反交规，致原告龚永贵受伤，经交警大队认定被告张伟承担事故全部责任，原告龚某不承担事故责任。张伟应对龚某的损失承担赔偿责任。最终，法院判决张伟在判决生效之日起30天内支付原告龚某赔偿款50.27万元等。

　　然而，该案自2016年12月宣判至今，张伟始终未支付龚某赔偿款。2017年3月，张伟被列为失信被执行人，也就是俗称的“老赖”。2018年7月，张伟被限制高消费。

　　据华泰证券2021年年报显示，张伟曾任职于江苏省电子工业厅、江苏宏图高科技股份有限公司、江苏高科技投资集团有限公司。天眼查介绍，张伟是中国证券投资基金业协会副会长、江苏省投资基金业协会会长。

（文章来源：蓝鲸财经）

文章来源：蓝鲸财经

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